女股神Cathie Wood 2020年5月對股市的10點精闢見解
如果有投資美股，應該會聽過Ark Invest的CEO, CIO — Cathie Wood。因為女股神旗下幾隻以創新科技為主題actively managed的ETF（e.g. ARKW, ARKK, ARKG），近年一直跑嬴大市，亦跑嬴股神巴菲特旗下的BRK.B。她團隊的分析能力及選股功力，可說是無容置疑。
近日，她因應武漢肺炎下鼓勵民眾Stay Home的趨勢下，在youtube上出品一系列「Stay Home With Cathie Wood」影片，跟大家免費談談有關宏觀經濟、fiscal/ monetary policies、股市、科企。個人認為這個「期間限定」的特輯，可以說是「袋錢入你袋」。
所以，迅狐節錄了她在16/5/2020影片中的一些精彩內容，讓自己和讀者參考，希望令大家在投資路上有所得著。
- 現時的股市和實體經濟，比起任何時期都更脫勾。
- 「擔憂之牆」（‘the wall of worry’）是強大牛市的前奏 。
- 現時可能是上一個牛市的延續，雖然中途被武漢肺炎一度打斷（continuation of the bull mkt after the interruption of coronavirus）
- 財政政策上，美國政府將會推出下一輪刺激政策：payroll tax holiday直至年尾，不是延遲下年交稅，而是直接免除今年的薪俸稅。
- 今年3–4月，實體零售按月大跌16.4%（預期跌12%）相比下，網購按月升8%（即年率化按近100%）。Real average hourly earnings按月升7.5%，意味higher income earners保住了職位。
- 支持TSLA在美國Alameda county復工，因為TSLA在上海工廠採取的安全措施似乎做得不錯（註：ARKW最大持股是TSLA）
- Bitcoin最近回升，可能因為crypto是一種對抗inflationary monetary policy的insurance policy。最近連JPMorgan也考慮收購crpytocurrency/bitcoin exchanges。
- Zillow（美國online real estate agency，ARKW/ARKF持有）數據顯示，美國小城鎮房地產價格顯著上升，可能是借款低息下大家去買第二層樓，更有可能是work from home趨勢下知識型員工索性搬離市區，一來樓價較低，二來可逃避高稅州份（high-tax states）。具體上可以在紐約住半年，在小鎮住半年。
- TSMC將會在2024年在美國Arizona州投資$12b起工廠，把supply chain帶回美國。
- TSLA公布了一項電動車充電站的使用率的數據（use of charging/max capacity of chargers）。當中可見，中國充電量已呈V形反彈，由30%已急彈至現在的80%-100%。其餘亞洲地區也大約維持在70%。北美和歐洲已在4月見底，漸由~30%回升至~40%-～50%。
Cathie Wood
Ark Invest
原片：
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