【美股】女股神Cathie Wood六月言論集-周期大反彈將至?(持續更新)
上月中寫了 Cathie Wood 5月對股市十大見解 。當時如有參考她的看法,一個月內已賺了不少。現時,不少人擔心第二波疫情加上美國示威活動,可能導致經濟衰退延續。旗下5隻主動型ETF都大幅號嬴大市的Ark Invest的CEO、CIO- 科技女股神Cathie Wood 又怎看? 迅狐 整合了Cathie Wood 今年6月在不同場合發表有關美股和科技發展的言論,歸納如下: 1. 衰退不會延續,之後幾季GDP都會不錯。就示威和疫情,可以想想以下兩個類比: 一、「戰時類比」(wartime analogy) -大規模示威可比戰爭,而戰爭可以刺激GDP,背後邏輯是:破壞(destruction) → 重建(rebuilding) → 重回軌道(things back on track)→ GDP上升。 二、 「系統衝擊」(shocks to the system) -疫情的影響可比「1987年黑色星期一/9–11類比」,均屬短期衝擊。 (女股神Cathie Wood看什麼數據分析大市?) 2. 五月就業市場出現了2.5m jobs created,遠勝市場原本預期的7.5million jobs lost,可見經濟反彈急勁,遠勝預期。失業率已由四月14.7%回落至五月13.3%,遠勝市場原本預期的19%。五月平均每周工作時數(avg weekly hours worked)按月升1%,極罕見,年率化高達12%,認為是比就業數據更可靠的指標。 3. 另外,四月平均時薪按月+4.7%,印證了jobs lost其實主要是low-income jobs;五月按月雖微跌1%,但按年+6.7%,已是疫情前double。四月儲蓄率按月急升33%;Donald Trump重申減免今年薪俸稅,都利好經濟和股市。 4. 股市周期大反彈將至(smelling a big cyclical recovery coming) 。原本落後的value sector(價值股,如能源、金融、材料、工業等)五月尾開始急速趕上,成為截至六月頭股市最出色的板塊。反而本身走勢最強的醫療、必需消費品、消費服務、科技變為近期走勢轉弱。她的解讀是,value sector開始跟升反映牛市開始擴展(broaden out),現在可能正在重演2016Q4:當時也是value sector升得最急,growth se